„Bitcoin“ mažmeninė prekyba atsitraukia: krevečių indėliai sumažėjo 5 kartus nuo 2023 m. pradžios
Bitkoinas vėl pažeidžiamas, kai kainoms sunku susigrąžinti 110 000 USD lygį, o tai nukreipia bulius į gynybą ir kelia rinkai tolesnę smukimo riziką. Pardavimo spaudimas augo visoje rinkoje, o BTC dabar tiria mažesnės paklausos zonas, kai prekybininkai iš naujo įvertina padėtį po pastarojo meto nepastovumo. Nors makroekonominis fonas iš esmės išlieka palankus, trumpalaikės nuotaikos pasikeitė į atsargumą, nes mažėja likvidumas ir mažėja spekuliaciniai srautai.
Pagrindinė šio ciklo dinamika yra mažmeninės prekybos nebuvimas. Aukščiausio analitiko „Darkfost“ teigimu, mažmeninių investuotojų aktyvumas, matuojamas pagal mažas turėtojų įplaukas į „Binance“, smarkiai sumažėjo. Nuo 2023 m. pradžios, iškart pasibaigus meškų rinkai, krevečių srauto 90 dienų slenkamasis vidurkis sumažėjo nuo maždaug 552 BTC per dieną iki 92 BTC šiandien. Šis daugiau nei penkis kartus nuosmukis yra vienas staigiausių mažmeninės prekybos kritimų, kada nors matytų Bitcoin atkūrimo fazėje.
Šis struktūrinis pokytis pabrėžia, kaip šis ciklas skiriasi nuo ankstesnių. Mažmeninei prekybai atsidūrus nuošalyje, Bitcoin pirmiausia lemia instituciniai srautai, dideli turėtojai ir ilgalaikis kaupimas. Jaučiams kelias į priekį greičiausiai priklauso nuo to, ar ateis naujas likvidumas, ar dabartinis pardavimo spaudimas pastūmėja BTC į gilesnę paramą, kol gali prasidėti kita aukštesnė dalis.
Pastebėkite ETF, kai mažmeninė prekyba pamažu keičia dalyvavimą rinkoje
Mažmeninės prekybos mažėjimas smarkiai paspartėjo, kai 2024 m. sausio mėn. JAV buvo išleisti neatidėliotini Bitcoin ETF fondai. Prieš pradedant naudoti ETF, smulkieji turėtojai į Binance siųsdavo maždaug 450 BTC per dieną. Nuo ETF debiuto šis skaičius sumažėjo iki 92 BTC per dieną, o mažėjimo tendencija tęsėsi. Šis pokytis žymi struktūrinius pokyčius, kaip mažmeninė prekyba sąveikauja su Bitcoin ir kur į rinką patenka likvidumas.
„Darkfost“ nurodo tris pagrindinius šio dramatiško nuosmukio veiksnius. Pirma, dalis mažmeninės prekybos perėjo į ETF, pasirinkdama reguliuojamų finansinių produktų patogumą ir suvokiamą saugumą, o ne savarankišką globą ir tradicinę mainų veiklą. Tai natūraliai sumažino srautus į „Binance“ ir panašias platformas. Antra, likę mažmeniniai investuotojai pakeitė elgesį, pasirinkdami ilgalaikį, o ne prekybą, o tai rodo stipresnes rankas ir drausmingesnę smulkiųjų turėtojų klasę. Trečia, daugelis ankstyvųjų mažmeninės prekybos kaupėjų tiesiog išėjo iš krevečių grupės, dabar turi daugiau nei 0,1 BTC ir nebeįtraukiami į tą duomenų segmentą.
Ši dinamika atskleidžia gilią Bitcoin rinkos struktūros raidą. Dabartinį ciklą lemia ne spekuliaciniai mažmeninės prekybos antplūdžiai, o instituciniai srautai, atsirandantys banginiai, įmonių iždo strategijos ir ilgalaikiai kaupimo adresai, kurie retai parduodami. Dėl to Bitcoin pasiūla mažėja, net kai kaina konsoliduojasi – sukuriama lėta, bet galinga pasiūlos ir paklausos sąranka, skirtingai nei ankstesniais ciklais. Jėgos, palaikančios Bitcoin šiandien, yra struktūriškai atsparesnės, tačiau jos taip pat sukuria tylesnį, metodiškesnį ir mažiau euforišką rinkos ritmą nei tradiciniai mažmeninės prekybos vadovaujami bulių bėgimai.
Bitcoin lieka įstrigęs žemiau pagrindinių slenkančių vidurkių
Bitcoin (BTC) prekiauja beveik 107 250 USD, o po kito pasipriešinimo atmetimo laikosi virš pagrindinės palaikymo zonos. Dienos diagrama rodo, kad BTC stengiasi atgauti pagreitį, o keli bandymai susigrąžinti 110 000–112 000 USD diapazoną žlugo, nes pardavėjai nuolat įsitraukia į trumpalaikį pasipriešinimą ir slenkamojo vidurkio grupes. Ši sritis, paryškinta diagramoje, yra kritinė likvidumo ir priimtinumo zona – kol kaina ryžtingai viršys jos, kilimo tempas išliks ribotas.
BTC šiuo metu prekiauja žemiau 50 dienų ir 100 dienų slankiųjų vidurkių, o tai yra meškų trumpalaikė struktūra, kuri rodo nuolatinį rinkos dvejojimą. 200 dienų slenkamasis vidurkis yra šiek tiek mažesnis už dabartinę kainą ir veikia kaip svarbi dinaminė atrama. Praradus šią zoną, atsiverstų galimybė pakartotinai išbandyti 104–105 000 USD vertės regioną, kur anksčiau per spalio mėnesį atsirasdavo didelė paklausa.
Be to, norint iš naujo atstatyti bulių pagreitį ir vėl žaisti kitą etapą, reikia atlikti švarų pertrauką virš 112 000 USD, o po to atgauti 117 500 USD kontrolės tašką. Kol kas „Bitcoin“ tebėra ribotas ir atsargus, pardavėjai gina pridėtinių išlaidų lygį, o pirkėjai įsitraukia tik esant pagrindinėms palaikymo priemonėms. Nepastovumas išlieka slopinamas, nes rinka laukia naujų katalizatorių ir likvidumo įplaukų.
Teminis vaizdas iš ChatGPT, diagrama iš TradingView.com
Redakcinis procesas „Bitcoinist“ yra orientuota į kruopščiai ištirto, tikslaus ir nešališko turinio teikimą. Mes laikomės griežtų tiekimo standartų, o kiekvieną puslapį kruopščiai peržiūri geriausių technologijų ekspertų komanda ir patyrę redaktoriai. Šis procesas užtikrina mūsų turinio vientisumą, aktualumą ir vertę mūsų skaitytojams.
